敲黑板！划十大重点
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敲黑板！划十大重点 20240719
作者：知识星球找齐俊杰的粉丝群
开了几天的203会议，有望成为未来5-10年最重要的一个会议，昨天发了公报，但仍然只是一个简略版，还有更全面的内容，会在这个周末发出。我们先来快速学习下其中的10大重点。
首先，删除了市场在资源配置中的决定性作用的说法，改为既“放得活”又“管得住”，维护市场秩序、弥补市场失灵，这就意味着从经济导向性的变化。让很多人心里咯噔一下，其实就是更加注重风险管理，盲猜可能是因为过去出现了太多的乱子和风险，再加上最近的经济困难，所以领导认为，市场已经失灵，必须得去管理引导。对于完全放任的市场经济不再信任。也就是你管得住的前提下，才能放。这其实也是在对一放就乱，一管就死的一种纠偏。而当下市场也确实陷入了通缩，处于明显失灵状态，加强逆周期宏观调控，这其实也没什么毛病。
其次，提到畅通国民经济循环，激发全社会内生动力和创新活力。也就是说，当下的任务，还是要去解决市场失灵的问题，打通国民经济循环的堵点，那么现在为啥循环不起来，并不是制造不行，而是消费需求不行，为啥消费需求不行，大家觉得没盼头，对未来没信心。
第三，继续坚持两个毫不动摇，这其实就是给民营经济信心。保证各种所有制经济，其实主要指的就是民营经济，依法平等使用生产要素、公平参与市场竞争、同等受到法律保护。还要构建全国统一大市场，完善市场经济基础制度。所以市场经济也没有变，但更强调全国大的内循环。其实翻译过来就是要尽快破除地方保护主义，那么就必然涉及财税改革，解决生产地征税的问题。
第四，明确提到，必须完善宏观调控制度体系，统筹推进财税、金融等重点领域改革，增强宏观政策取向一致性。要完善国家战略规划体系和政策统筹协调机制，深化财税体制改革，深化金融体制改革，完善实施区域协调发展战略机制。通过这表述，表明上面已经意识到，政策落实的协同性出了很大的问题，各部门各自为战，形成了比较明显的合成谬误，没有以大局出发。导致出现了在经济如此悲观的情况下， 还有倒查30年税的这种情况，这并非上面的本意。所以下一步要激发各部委协调，各地方协调。恢复经济正常运转。
第五，开放是中国式现代化的鲜明标识。必须坚持对外开放基本国策，坚持以开放促改革，依托我国超大规模市场优势，在扩大国际合作中提升开放能力，建设更高水平开放型经济新体制。众所周知，现在我们在开放的过程中，遇到了巨大的困难，欧美右翼势力上台，保护主义增加，所以开放迎来新的时代挑战。但我们开放的决心并未因此改变。这个其实是市场最为担心的。
第六，全会分析了当前形势和任务，强调坚定不移实现全年经济社会发展目标。这也给市场吃了一颗定心丸，上半年GDP出来之后，大家心里凉了一半，二季度才4.7%，全年5%的经济增长目标，非常困难。如果不加大政策力度的话，很难实现。那么这次会议明确定调，坚定不移完成目标，也就是说，下半年将有更明显的政策扩张。也为7月底的那次会议，提前定调。
第七，落实好宏观政策，积极扩大国内需求，因地制宜发展新质生产力，加快培育外贸新动能。注意这里提到落实好，意思就是之前政策没问题，是落实出了问题，为啥出问题，就是协同上的谬误。所以这也是在敲打相关部门，尽快积极行动，靠前发力。而方向也非常明确，国内扩大内需放在首位，其次新质生产力为代表的科技，第三对外就是培育新动能， 也就是欧美之外的出口。
第八，科技含量更高，跟上次183会议比，多次强调新质生产力”与“全面创新体制”。在面临当下国际新一轮科技革命和产业变革的背景下，新质生产力无疑是发展的首要，而这又需要“教育-科研-人才”体系，以及国家安全、产业安全的支撑。也就是说，国家安全，是要建立在科技革命的背景之下的。所以在科技上的投入，会显著增加。
第九，关于风险，提到了防范化解房地产、地方政府债务、中小金融机构等重点领域风险的各项举措。这里房地产和地方政府债务，是经常提到的东西， 出现在这里并不奇怪，而中小金融机构也被列入了重点领域风险，可见这里面可能事不小，只是暂时没有爆发出来。所以对于金融和银行，很可能是个利空。另外，对房地产的表态，只提到了防风险，并不积极。这块低于市场预期。也就是说，现在对于房地产的态度，就是你别添乱就行。不会再给任何刺激了。也不再认同，房地产是经济发展的龙头。
第十，时间紧任务重，要5年之后，也就是2029年，就完成所提出的改革任务。包括，经济，科技，税制改革，金融改革，外贸，安全，化债等等方面，所以难度还是相当大的，要求各部门立刻动手行动才行。
当然这只是对初步公告的初步理解，肯定有不深入，不准确的地方，今天上午，还有相关的发布会，未来几天还有更细则的文件出台，所以我们也会进一步学习，进一步加强理解。届时我们随时纠正自己的理解。
今天的齐观晨会，我们主要来关注和分析，市场对于这次会议的理解和反应，当下市场情况，比较悲观，也是交易者真金白银的投入，所以市场的理解，也许会更加客观。下载知识星球app，加齐俊杰的粉丝群。这里讲的并不是判断，而是策略和应对之道。
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