假如川总回归！对投资有哪些影响？
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假如川总回归！对投资有哪些影响？20240715
作者：知识星球找齐俊杰的粉丝群
昨天一早起来，大家都看到了震惊的新闻，川总在竞选演讲当中遇袭，但有惊无险，虽然被打成了一只耳。但支持率却哐哐的涨，如果没有什么特殊的意外，这次大选，老登可能很难撼动川总了。那么不少人也都关心，川总重新回归之后，会对我们乃至全球经济和资产，产生什么样的影响？
首先，对我们来说，最大的问题就是关税，上一轮贸易摩擦就是川总挑起来的，他的主张是典型的鹰派，曾表示将对全球进口品无差别加征10%关税同时削减国内企业所得税，并对中国商品征收60%的关税。要知道在上一轮摩擦后，美国对华整体关税税率从3%上升至19%，如果真要是60%的关税落地，对我们的出口影响极大。可能会拖累我们出口2-3个百分点。那些出口企业，不会坐以待毙，为了规避这个极高的60%关税，会让他们选择出海投资。从而形成资本进一步外流压力。从而对经济总量也形成进一步压制，影响GDP在0.5个百分点左右。那么对于出口企业，特别是对美出口的行业，将造成巨大的打击。但这是一种，极端状态下的评估，到底会不会真有60%的关税，这个还得在看。因为我们也会进行反制动作。比如同样加征关税，或者抛售美债等等，而且也会对美国自身的通胀形成影响。也会加剧全球贸易的不平衡。如果美国对全球都加关税的话，没准到时候们对其他经济体的贸易数量，会大幅激增，从而弥补对美贸易上的损失。其实现在就很多企业在这么干，通过把货物拉到东南亚或者墨西哥，过一道水，然后再卖到美国。这都比直接到美国交关税更便宜。所以这么转一圈之后，其实对我们总体影响不大，反而美国人承担了更贵的价格，肥了中间商。
其次，川总的主张对外加税，对内还要减税，他之前提到，要进一步把企业所得税，从现在的21%，降到了15%，从而吸引更多地企业回流美国。如果这个能够实现，那么对于美国企业将形成重要的业绩支撑，减掉的税，直接就会加到企业的利润上。特别是传统行业受益明显。但是也会让美国的财政进一步失衡。如今美国财政赤字率已经达到了7.1%，一般超过3%，就算高了，超过6%就该亮黄牌了，美国这已经是一个危险的状态，以至于他现在100天，债务总额就增加1万亿美元。这就导致美元和美债的信用遭遇重大挑战。如果进一步减税增支，那么等川总任期结束，美债有可能会突破50万亿美元。到时候财政收入的3分之一，都得拿去还利息了。
第三，产业政策上，川总一直喜欢传统产业，比如他最喜欢页岩油，会更加支持油气开采行业，对于油价可能会有较大的压制，压低油价后，也有利于美国控制通胀。反而对于新能源和高科技，川总不是很感兴趣。那些硅谷的企业家们，也跟他关系不是很好。川总在上一任期内，对科技公司采取了更严格的监管，而且他的移民禁令，也对科技公司吸引人才很不利。所以硅谷的好多掌门人，跟他关系都比较紧张。川总上台，很可能对于科技行业是利空。不过有一点值得注意，昨天川总遇袭后，山姆奥特曼，蒂姆库克，马斯克，贝索斯这些科技大佬们，都发文对川总表达了关切之意。并强烈谴责了暴力行为。
第四，美元和货币方面，川总幕僚，最近提出一个建议，希望推动美元走弱而减少美国的贸易逆差，而川总本人，也十分喜欢干涉美联储，他原来就不断发推特，给美联储主席鲍威尔施压，让他尽快降息。在4月的时候，川总也表示过，美元过于强劲，对我们的制造商和其他人造成了“灾难性影响”。他说，公司将被迫要么失去很多业务，要么在其他国家建厂。从种种迹象表明，川总上来之后，很可能会让美元走弱。这样对我们的出口更加不利，但也同时会降低货币政策上的掣肘。算是有利有弊的结果。
综合来看，美国这一枪，可能会对世界局势造成重大的变化和影响，但说到底，打铁还需自身硬，我们当务之急是把自己的经济搞起来。川总胜选的概率大增，也有个重大的好处，那就是可以让高层放弃对外需的幻想，重新把目光聚焦在启动内需上。别老觉得出口好，制造业没问题，就万事大吉了，出口这个东西，不是很靠谱，可能说没就没。3-4季度，很可能会持续滑落。所以留给启动内需的时间，并不富裕。中央财政要尽快积极起来，给央行创造一个投放货币的渠道才行。否则地产下行加外贸不振，中国经济两大发动机全部熄火的话，经济下行和就业的压力就会非常的大。
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